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Los seguros alcanzan su madurez: estratégicos, transparentes y con valor añadido

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La industria de los seguros es muy consciente de la necesidad de innovar, pero las soluciones verdaderamente innovadoras – las que cambian incluso la manera de ver los seguros – siguen siendo pocas. Sin embargo, esta situación está cambiando. 

A medida que las instituciones financieras en todo el mundo se enfrentan a mayores presiones reglamentarias y financieras, los seguros de riesgo operacional se han convertido en una gran oportunidad para la industria aseguradora de aportar una verdadera innovación y un enorme valor añadido a nuestros clientes.  

Los seguros de riesgo operacional se utilizan no sólo como herramienta de gestión de riesgos, sino también como una forma de optimizar la estructura de capital de la empresa, proporcionando un valor inmediato, independiente de los siniestros. Los bancos y otras instituciones financieras están beneficiándose de este uso estratégico de los seguros, que no se limita al sector financiero, ya que las empresas comerciales también ven las ventajas de integrar los seguros de forma proactiva en sus decisiones de financiación. 

Realmente innovador 

Enfocado en riesgos con una amplia extensión temporal (“tail risks”), el seguro de riesgo operacional representa un negocio totalmente nuevo para la industria de los seguros; viene a completar el mercado sin sustituir los programas existentes. Al integrarse en la estructura de capital de los clientes, el seguro de riesgo operacional atrae a nuevos actores hacia la compra de seguros, convirtiendo a los directores de riesgos (“Chief Risk Officer”, o CRO por sus siglas en inglés) y a los equipos de finanzas en naturales compradores de esta clase de soluciones, por el interés y valor que les aportan. 

Para estos líderes se abre una nueva perspectiva en la decisión de compra de seguros. Además de la dimensión de la gestión de riesgos, también les guía la necesidad de implementar una óptima estructura de capital, que les permita impulsar su negocio y reducir costes. Además, reconocen al seguro como una forma de capital excepcionalmente valiosa, ya que es eficiente fiscalmente a la vez que evita la dilución de las participaciones existentes y sus consecuencias, a diferencia del aumento de capital por medio de emisiones. 

Al plantearse suscribir un seguro de riesgo operacional, los clientes consideran tres objetivos principales:

  1. Confiar en que el contrato de seguro opere en la forma que fue diseñado.
  2. Obtener acceso a la capacidad necesaria para cubrir los escenarios de pérdidas más significativas.
  3. La integración del impacto de mitigación de riesgos del instrumento tanto en sus modelos de capital, como en su marco de gestión de riesgos y en sus informes de gestión. 

La industria de los seguros ha respondido diseñando nuevas soluciones, con contratos adaptados a escenarios de riesgo específicos, mínimas exclusiones y utilizando el lenguaje de riesgo propio de cada cliente a los efectos de establecer los términos de cobertura. Este énfasis en la claridad del contrato permite una mejor comprensión de las pólizas, aumenta la confianza en que cuando sea necesario funcionarán de acuerdo a su propósito, y permite una integración fácil en los marcos de modelización y en los informes de gestión. 

Conscientes de que el soporte de capacidad debe de ser significativo incluso para los riesgos mayores, ciertas aseguradoras son capaces de aportar cientos de millones para mitigar cada escenario de riesgo y de cubrir diferentes escenarios para un mismo cliente. 

Un mercado en expansión 

El mercado de los seguros de riesgo operacional se ha expandido más allá de los bancos que han adoptado el modelo AMA (“Advanced Measurements Approach”) para la evaluación de sus requisitos de capital regulatorio. Si bien su efecto en el capital regulatorio (“regulatory capital”) es extremadamente valioso, la capacidad de los seguros de riesgo operacional de mitigar grandes riesgos y ayudar a los clientes a mejorar su rendimiento gracias a la gestión del capital económico (“economic capital”) favorece la expansión del mercado. Además de los bancos, otras instituciones financieras, incluyendo gestoras de activos, aseguradoras y corredores o agentes, pueden beneficiarse de este seguro. 

El mercado potencial también se está ampliando a empresas y corporaciones fuera del mercado de las finanzas, que están siguiendo a las instituciones financieras en el establecimiento de marcos de gestión de riesgo operacional y replanteándose el papel de los seguros.

La oportunidad es tremenda. Las soluciones se han desarrollado y ya están disponibles. Los clientes buscando generar mayor valor para sus organizaciones están contactando a sus asesores y aseguradoras. Desarrollar este negocio con éxito le permite a la industria aseguradora expandir las relaciones con sus clientes al elaborar soluciones con un significativo valor añadido. 

Publicado en el Boletín del Seguro.

 

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